Les avantages de la méthode d'amortissement au taux d'intérêt effectif
Un moyen pour votre entreprise de mobiliser des capitaux consiste à émettre des obligations. Vous devrez décider du montant que vous souhaitez collecter, du moment où vous souhaitez rembourser les obligations et du taux d’intérêt que vous souhaitez payer. Chaque obligation a une valeur nominale, qui correspond au montant que vous remboursez à l’échéance. Si vous vendiez toujours des obligations à leur valeur nominale, vous ne devriez jamais vous soucier de l'amortissement. Dans le monde réel, l’amortissement représente la différence entre ce que vous collectez et ce que vous payez.
Taux et rendements
Le taux d'intérêt d'une obligation, également appelé taux du coupon, correspond au pourcentage de la valeur nominale que vous paierez en intérêts chaque année. Supposons que vous émettiez 100 obligations de cinq ans d’une valeur nominale de 10 000 USD. Si votre taux de coupon est de 9%, vous paierez chaque année un intérêt de 900 USD sur chaque obligation, en deux versements semestriels de 450 USD chacun. Le "rendement à l'échéance" est le taux de rendement moyen de l'obligation au taux d'intérêt en vigueur, en tenant compte de tout escompte d'obligation. Dans cet exemple, si le taux d'intérêt en vigueur est de 10%, le rendement à l'échéance est de 96, 15%, ou 9 615 $ par obligation. Vous émettez les 100 obligations à ce prix et collectez 961 500 $. Votre écriture comptable est un débit de 961 500 dollars sur le compte de caisse, un crédit sur les obligations à payer de 1 million de dollars et un débit sur le compte d’escompte d’obligations pour la différence, ou 38 500 dollars.
Amortir un rabais
Vous vendez chaque obligation à 9 615 dollars, mais vous devez rembourser 10 000 dollars en cinq ans. Il s’agit d’une perte de 385 dollars par obligation, ou de 38 500 dollars pour l’ensemble des 100. L’amortissement correspond à la façon dont vous déduisez cette perte en tant que charge d’intérêts. En amortissant la décote, vous comptabilisez une partie de la perte chaque année et soustrayez ce montant de la décote obligataire. Si vous utilisiez l'amortissement linéaire, vous amortiriez l'obligation de manière égale sur les 10 périodes semestrielles. Cela créerait 10 entrées de journal espacées de six mois, chacune consistant en un débit sur le compte d’intérêts débiteurs et un compte d’actualisation créditeur / obligataire de 3 850 dollars, soit 38, 50 dollars par obligation. À la fin des cinq années, le rabais est nul. Bien que l’amortissement linéaire soit intuitivement facile, la méthode du taux d’intérêt effectif, ou EIR, fournit une image économique plus précise de la manière dont la réduction s’évapore avec le temps.
Méthode du taux d'intérêt effectif
En vertu de la méthode EIR, vous prenez des déductions d’amortissement réduites les premières années et des déductions plus importantes à mesure que l’obligation approche de l’échéance. Pour voir comment cela fonctionne, créez un tableur montrant chacun des 10 paiements d’intérêts semestriels de 450 $ par obligation. Pour le premier versement, les intérêts débiteurs correspondent au taux en vigueur semestriel au moment de l’émission, ou 5%, multiplié par la valeur comptable initiale d’une obligation de 9 615 $, qui arrondit à 481 $. Soustrayez le paiement d'intérêts de 450 $ des frais d'intérêts de 481 $ pour trouver le crédit au compte d'escompte d'obligations de 31 $ par obligation. Cela réduit le solde du compte d'escompte d'obligations par obligation de 385 $ à 354 $. La valeur comptable nette - c’est-à-dire les obligations à payer moins l’escompte sur les obligations - de chaque obligation augmente de 9 615 $ à 9 646 $. Répétez le processus tous les six mois et la valeur comptable nette finale sera de 10 000 $ par obligation.
Méthode de comparaison
En amortissement linéaire, la déduction semestrielle de l’escompte sur les obligations est de 38, 50 $ par obligation. En vertu de la méthode EIR, la première déduction semestrielle est de 31 $ par obligation. Ce montant augmente chaque période et atteint 46 $, arrondi, au cours de la dixième période. La raison de cette différence est qu’en vertu du taux EIR, vous appliquez le taux d’intérêt du marché chaque période à une augmentation de la valeur comptable nette des obligations. C'est l'avantage de la méthode EIR: elle applique le taux d'intérêt initial en vigueur à la valeur comptable nette actuelle de l'obligation. Économiquement, la valeur comptable nette augmente chaque période. Par conséquent, le rabais amorti devrait également augmenter par période. C'est ce que la méthode EIR accomplit: une précision accrue à chaque période. Alors que la méthode linéaire est plus rapide à comprendre manuellement, votre logiciel de comptabilité gère facilement les deux méthodes. Les mêmes considérations s'appliquent aux obligations que vous vendez à prime - c'est-à-dire à un prix supérieur à leur valeur nominale.