Les avantages d'être une entreprise privée
Imaginez tout ce que le capital d’investissement inonde en une nuit et la vue de votre valeur nette qui monte en flèche alors que votre ratio dette / bénéfice s'effondre - c’est l’attrait de l’introduction en bourse, et il peut être enivrant. C’est peut-être la bonne chose à faire, mais avant de commencer la construction de cette nouvelle salle de conférence, mesurez deux fois et coupez une fois. «Publier» n'est pas pour les faibles de cœur. Les introductions en bourse sont complexes, coûteuses et pas sans risques. Assurez-vous que vous voulez ce que vous demandez.
Contrôle
En tant que propriétaire d'une société privée, vous avez toute autorité sur les décisions opérationnelles et vous n'avez pas à vous soucier des attentes des actionnaires et des interférences. Les actionnaires des sociétés cotées se concentrent souvent sur les bénéfices actuels et peuvent exercer une pression considérable pour augmenter leurs bénéfices à court terme afin d'accroître la valeur de leurs actions. Cela peut frustrer une équipe de direction ayant une vision à long terme. En outre, les sociétés privées ne sont pas vulnérables aux prises de contrôle hostiles. Les propriétaires de sociétés privées ne peuvent pas vendre leur entreprise en dessous d'eux.
Droit de non-divulgation
Les sociétés privées ne sont pas tenues de divulguer des détails de leurs activités susceptibles de bénéficier à leurs concurrents. La SEC impose des exigences strictes en matière d’information aux sociétés ouvertes, notamment en ce qui concerne les conférences d’investisseurs, les réunions d’analystes de recherche et les discussions avec les actionnaires. Les sociétés ouvertes sont tenues de publier des rapports financiers détaillés tous les trimestres, qui sont soumis à un contrôle et à une enquête par les actionnaires.
Confidentialité
Des informations telles que la rémunération des dirigeants, les règlements judiciaires et autres informations sensibles ne peuvent pas être gardées confidentielles dans des sociétés ouvertes. Le respect de ces règles de divulgation par la SEC peut exposer des informations que vous préférez garder confidentielles.
Structure fiscale
Les sociétés à capital fermé ont la possibilité de structurer leur société en société, société à responsabilité limitée ou autre entité pouvant servir au mieux les intérêts de la société. Il peut être structuré de manière à ce que le revenu de la société soit transmis aux actionnaires, ou aux propriétaires, qui sont alors imposés à des taux moins élevés que ceux des sociétés. Cela permet aux propriétaires d'entreprises privées d'éviter le risque de double imposition.
Responsabilité
Les sociétés ouvertes sont plus vulnérables aux poursuites en responsabilité civile que les sociétés privées. Les exigences de déclaration et de divulgation les rendent vulnérables aux litiges d'actionnaires avec des accusations de fausse déclaration, voire de fraude, lorsque les choses ne se passent pas comme prévu. Les sociétés ouvertes ont deux à trois fois plus de poursuites contre leurs administrateurs et dirigeants que les sociétés privées. Selon une étude réalisée par la Professional Liability Underwriting Society, entre 2000 et 2003, 61% de toutes les affaires de fraude en valeurs mobilières étaient réglées à l'amiable et le montant moyen de ce règlement était de 48 millions de dollars. Bien que 34% des actions en justice aient été rejetées ou abandonnées, le coût de la défense de ce type d’actions peut dépasser le million de dollars.