Taux de banque contre. Taux de prise en pension inverse

Le taux d'escompte est le taux d'intérêt que les grandes banques commerciales doivent payer sur les prêts et avances à une banque centrale, telle que la Réserve fédérale américaine. Le taux de prise en pension est le taux auquel une banque centrale emprunte de l'argent auprès de banques commerciales. Chacun de ces taux peut fluctuer en fonction de la conjoncture économique et chaque taux influe sur les taux d'intérêt payés par les petites entreprises pour leurs prêts, obligations et instruments de crédit.

Propriétés du taux d'escompte

La Réserve fédérale américaine fixe le taux d'escompte, également appelé taux d'escompte. Les banques sollicitent des prêts via la "fenêtre de réduction" de la Fed. Les banques peuvent demander l'un des trois types de crédit disponibles dans la fenêtre de réduction: crédit primaire, crédit secondaire et crédit saisonnier. Chaque type de crédit s’applique à différentes banques à des fins différentes, et chaque type a son propre taux bancaire. La Fed fixe ces taux du jour au lendemain et les ajuste en fonction des besoins de trésorerie de la banque.

Taux bancaires et petites entreprises

Pour les petites entreprises qui envisagent de contracter des emprunts pour couvrir l’achat d’équipements majeurs, une connaissance pratique du taux d'escompte est essentielle pour déterminer si l'entreprise est admissible à un emprunt et quel est le montant des intérêts de l'entreprise. Lorsque les taux bancaires sont bas, les banques empruntent plus librement les unes des autres et prêtent plus librement aux clients. Lorsque les taux bancaires augmentent, le crédit se resserre et les petites entreprises ont plus de difficultés à obtenir des prêts.

Propriétés du taux de prise en pension inversée

Le taux de prise en pension est le taux auquel la banque centrale d'un pays emprunte des fonds auprès des banques commerciales de ce pays. Les banques centrales utilisent le taux des prises en pension comme instrument de politique monétaire pour contrôler les fluctuations de la masse monétaire. Lorsque le taux des prises en pension augmente, la masse monétaire se resserre. La hausse des taux encourage les banques commerciales à conserver leurs dépôts auprès de la Fed plutôt que d’emprunter auprès de la banque centrale et d’accroître la masse monétaire.

Taux de prise en pension inversée et petites entreprises

Une autre conséquence de l’augmentation du taux des prises en pension est un resserrement du crédit aux entreprises. Les banques gagneront plus d’argent en versant des intérêts lorsqu’elles consentiront des prêts à la Fed à un taux de prise en pension plus élevé, au lieu de prêter à de petites entreprises au taux préférentiel ou au taux d’actualisation inférieur. Selon Alan Schram, l'associé directeur du partenariat d'investissement Wellcap Partners basé à Los Angeles, le "resserrement du crédit" de 2008 est principalement dû au resserrement de la masse monétaire de la Fed suite à la crise des prêts hypothécaires.