Comment mesurer le risque de taux d'intérêt

Le risque de taux d’intérêt est une mesure financière intéressante, en particulier pour les placements à revenu fixe, qui aide les investisseurs à comprendre les fluctuations des titres à revenu fixe. Le risque est lié à l'exposition d'un investisseur si l'obligation doit être liquidée avant l'échéance. La valeur des obligations augmente lorsque les taux d'intérêt diminuent et la valeur diminue lorsque les taux augmentent. Le calcul du risque aide les investisseurs à allouer correctement les dollars d'investissement qui répondent aux objectifs d'investissement.

1.

Rassemblez les informations sur les obligations au moment de l'achat. Les informations requises incluent le taux du coupon (taux d'intérêt) et le prix de l'obligation. Supposons qu'un prix obligataire est de 110, avec un coupon de 5%.

2

Recherchez les informations actuelles sur les obligations en vous basant sur les facteurs de marché existants. Appelez votre courtier ou utilisez des outils de recherche, tels que MSN Money ou Yahoo Finance. Supposons que l’obligation se vende à 113, car les taux d’intérêt ont baissé de 1/2% - c’est 50 points de base. Il y a 1 bps pour cent.

3

Écrivez la formule pour calculer le risque de taux d’intérêt: (prix initial - nouveau prix) / nouveau prix.

4

Calculer: (110 - 113) / 113 = -0, 027. Ce risque de taux d’intérêt représente une diminution de 2, 7%.

Choses nécessaires

• Prix ​​obligataire
• Ajustements de taux d'intérêt

Attention

• Les titres ne sont pas assurés. Les investisseurs qui détiennent des titres à revenu fixe jusqu'à l'échéance ne sont pas soumis au risque de taux d'intérêt.